LBO ou Leveraged buy-out (Rachat avec effet de levier)Direction de l'information légale et administrativeFinancementLe Leveraged buy-out (LBO) ou rachat avec effet de levier est un montage financier permettant le rachat d'une entreprise via une société holding.Direction de l'information légale et administrativeEntreprendre Service Public / Direction de l'information légale et administrative (Premier ministre)modified 2023-12-19Fiche pratiquetext/xmlF31713https://www.legifrance.gouv.fr/codes/article_lc/LEGIARTI000037990426, https://www.legifrance.gouv.fr/codes/id/LEGISCTA000006191614FrisPartOf N22284France entièrehttps://www.service-public.gouv.fr/a-propos/mentions-legalesFiche pratiqueProfessionnelswww.service-public.frAccueil professionnelsFinancementModes de financementLBO ou Leveraged buy-out (Rachat avec effet de levier)FinancementModes de financementCapitaux propres de la sociétéRecherche de financements pour créer ou reprendre une entrepriseCrowdfunding ou financement participatifLBO ou Leveraged buy-out (Rachat avec effet de levier)Prêt inter-entreprises : règles à respecterCrédit-bail immobilierAffacturage : céder ses créances pour répondre à un besoin rapide de trésorerieMobilisation de créance professionnelle : répondre à un besoin rapide de trésorerieEscompte bancaire : répondre à un besoin rapide de trésorerieRépondre à un besoin rapide de trésorerie par le financement bancairePrêt garanti par l'État (PGE) et PGE RésilienceLe Leveraged buy-out (LBO) ou rachat avec effet de levier est un montage financier permettant le rachat d'une entreprise via une société holding.Qu'est ce qu'un LBO ?Le leveraged buy-out (LBO) ou rachat avec effet de levier est un montage financier permettant le rachat d'une entreprise en ayant recours à beaucoup d'endettement.Qui peut mettre en place un LBO ?Un LBO est mis en place par ceux qui veulent acheter la société cible.Selon la nature de l'acheteur, le LBO aura un nom différent :Lorsque les repreneurs sont des cadres dirigeants de l'entreprise rachetée, on parle de Leveraged Management buy-out (LMBO).Lorsque les repreneurs (investisseurs) proviennent uniquement de l'extérieur, on parle de Leveraged Buy-In (LBI)Lorsque les acheteurs sont à la fois des investisseurs extérieurs et des cadres internes à l'entreprise rachetée, on parle de Buy-In Management Buy-Out (BIMBO)Lorsque les actionnaires veulent à terme fusionner l'entreprise avec une autre, on parle de Leveraged Build-Up (LBU)Lorsque les acheteurs sont des investisseurs extérieurs et qu'ils apportent une nouvelle équipe de management, on parle de Leveraged Management Buy-In (LMBI)Lorsque le propriétaire de la société est lui même acheteur, on parle de Owner Buy-Out (OBO)Comment mettre en place un LBO ?Pour mettre en place un LBO, il faut dans un premier temps créer une société holding.Elle aura pour rôle de s'endetter pour acheter une société cible.Le reste des fonds provient généralement de fonds spécialisés en capital-risque (banques, assurances, etc.). Les fonds empruntés correspondent en moyenne à 70 % de la mise initiale. Ces fonds sont souvent apportés par des banques classiques.Dans tous les cas, les repreneurs deviennent actionnaires majoritaires de la société rachetée. Celle-ci doit rembourser l'emprunt en reversant des dividendes à la holding. On dit que la société holding récupère le cash flow.La plupart du temps, la société holding et la société cible fusionnent à la fin du remboursement de l'emprunt.Il est aussi possible de fusionner pendant le remboursement.Cette fusion permet à la société de déduire la charge de l'emprunt de ses résultats sans avoir à faire une distribution de dividendes.Code général des impôts : article 220 noniesCode général des impôts : article 199 terdecies-0 ARéductions et crédits d'impôt de l'exerciceMinistère chargé des financesCrédit impôt - Rachat d'une société - Fiche d'aide au calculMinistère chargé des financesImpôt sur les sociétés (IS) - Relevé de soldeMinistère chargé des financesNotice - relevé de soldeAnnexe au relevé de solde - 2572-A-SDImpôt sur les sociétés et contributions assimilées - Demande de remboursement de crédits d'impôtMinistère chargé des financesIdentifier les financements mobilisables pour un projet de création, de reprise ou de développementBpifrance CréationCrédit impôt - Sociétés constituées pour le rachat du capital d'une sociétéMinistère chargé de l'économieHoldingUne société holding passive a pour objet social exclusif de détenir des participations au capital de PME opérationnelles. Une société holding animatrice gère un portefeuille de participations, mais aussi participe de façon active à la conduite de la politique du groupe et au contrôle de ses filiales.